嫌221亿美元出价太低,阿克苏诺贝尔(Akzo Nobel)拒绝了来自全球涂料老大PPG公司的并购。
北京时间3月9日下午,阿克苏诺贝尔发布声明称,PPG的收购大大低估了阿克苏诺贝尔的价值,且不符合股东、客户的利益。阿克苏诺贝尔方面确认,PPG工业集团收购阿克苏诺贝尔每股对价为现金54.00欧元(折合57美元)外加0.3股PPG工业股票现金加0.3股PPG股票。据华尔街日报报道,收购资金共计209亿欧元(合221亿美元)。
同时,阿克苏诺贝尔方面还表示,公司正在审议拆分专业化学品业务的战略选择。作为拆分工作的一部分,阿克苏诺贝尔将考虑专业化学品业务的各种替代性股权结构方案,包括但不限于:建立一个独立的上市实体。
阿克苏诺贝尔专业化学品业务在2016年的销售额为48亿欧元,该公司计划通过拆分,使专业化学品业务继续在各个细分市场上建立并加强领先地位。
在声明中,阿克苏诺贝尔的首席执行官Ton Büchner强调,阿克苏诺贝尔没有与PPG进行任何对话,也没有提议、或接受任何对话。
此前,彭博社和英国《金融时报》等外媒援引知情人士消息称,PPG正在与阿克苏诺贝尔展开潜在的交易。
PPG和阿克苏诺贝尔是涂料行业的两大巨头,其产品范围从iPhone的保护涂料到工业油漆等。PPG在2012年曾以10.5亿美元收购了阿克苏诺贝尔北美的建筑涂料业务。
PPG位于美国宾夕法尼亚州的匹兹堡市,其市场估值约259亿美元。据其官网,PPG在全球拥有156家工厂生产油漆、特种材料和玻璃纤维等,是世界上最大的汽车和航空航天涂料生产商,在建筑和包装市场的业务全球排名第二。PPG还为核电站提供核级涂料防护系统,中国首座商业化运营的核电站——大亚湾核电站的多数核级防护涂料皆来自于PPG。
阿克苏诺贝尔总部位于荷兰阿姆斯特丹,是荷兰最大的化学品公司,也是全球化学领域的巨头,目前市值约170亿美元。阿克苏诺贝尔是欧洲最大的涂料供应商和世界最大的保护性和船舶用涂料生产商。其产品组合横跨了基础化学品,从氯相关产品到护肤霜的配方和F1赛车所使用的油漆,常用的建筑装饰油漆多乐士也是阿克苏诺贝尔旗下的品牌。
涂料行业近期并购交易不断,可能是PPG有意并购阿克苏诺贝尔的原因之一。美国宣伟(Sherwin-Williams)涂料公司计划以约99.2亿欧元收购美国威士伯(Valspar)涂料公司,本次收购完成后将在涂料行业成就一个新的最大涂料生产商,挑战PPG目前全球老大的地位。与此同时,德国赢创(Evonik Industries AG)同意从美国Air Products&Chemicals公司收购38亿美元涂料添加剂的业务。
PPG目前尚未对此发布任何声明,对于PPG是否还会坚持对阿克苏诺贝尔的收购也尚未可知。
如果PPG想要继续对阿克苏诺贝尔进行收购,或许还要面临政治方面的压力,因为荷兰方面越来越警惕国内公司受到敌意收购。
此前英国《金融时报》称,荷兰的财政部长Jeroen Dijsselbloem当地时间3月7日表示,政府应有足够权力,在遇到违反国家利益的情况下,应允许荷兰国内企业采取措施防止被海外投资者敌意收购。卡夫亨氏向联合利华发出收购要约时,荷兰首相马克·吕特表示,他将审查该收购案对荷兰的利弊。后来,联合利华拒绝了1430亿美元的报价,卡夫亨氏也撤回了收购提案。