中远海特(600428.SH)公布的业绩报告显示,2016年实现营业收入58.8亿元,同比下降14.0%;毛利率同比增加0.5个百分点至10.4%;归属于上市公司股东的净利润为5026.09万元,同比下降65.5%;归属于上市公司股东扣非后的净亏损为5516.05万元,同比减亏3263.48万元。
特种船运输陷历史低位
去年,全球特种船运输市场举步维艰,市场需求持续下滑,运价下跌,步入历史低位,各船型市场期租水平均有两位数的下滑(见表)。
收入端方面,去年,中远海特营业收入同比下降14.0%,主要受多用途船、重吊船和木材船业务市场需求不足的影响,收入下滑较为明显。分业务来看,多用途船业务(含杂货船)收入占比较大(为42.8%)且下滑较多,同比下降20.7%,是导致营业收入下滑的主要原因;重吊船收入(占比为19.0%)同比下降12.7%;半潜船业务收入表现良好(占比为16.3%),同比增长10.2%,贡献了运输业务87.7%毛利;木材船收入(占比为9.6%)同比下降26%,亦是收入下滑的重要原因之一。
成本端方面,去年中远海特燃油成本共计10.36亿元,占船队经营成本比例为21.09%。受益于船用燃油价格大幅下滑,导致燃油成本同比减少约3.57亿元。此外,中远海特大力推进成本控制,有效降低各项行政管理成本,管理费用发生额为4.32亿元,同比下降8.13%。
船队方面,去年,中远海特共接收10艘船、38.62万DWT,无退役老旧船舶;新签订3 艘3.6万吨冰级多用途船及4艘7500吨级沥青船建造合同。截至去年年底,中远海特自有船舶94艘、238.91万DWT,同比增加10艘、39.92万DWT,自有船队平均船龄为9年。2008—2016年,中远海特抓住造船市场价格低位,加快船队转型升级,新签船舶订造和购买合同46艘,接收船舶59艘,退役老旧船舶73艘,目前在建船舶13艘,船队整体实力和单船实力都得到显著增强。
坚持“特”字发展战略
中远海特原为中远航运,去年12月7日改名为“中远海特”,主要缘于中远海运集团的整合。与其他运输板块不同的是,整合前与整合后,中远海特基本都是集团内的“独一份儿”。
中远海特主营特种船运输业务,以“打造全球综合竞争力最强的特种船公司,成为国际领先的工程物流服务商”为战略目标,以“举重若轻的实力,举轻若重的精神”为经营理念,致力于打造世界一流的特种船队。中远海特目前拥有规模和综合实力居世界前列的特种运输船队,经营管理半潜船、多用途重吊船、汽车船、木材船和沥青船等各类型船舶。
中远海特的航线覆盖全球,形成了以中国本土为依托,辐射全球业务的经营服务网络,在远东至地中海、远东至欧洲、远东至波斯湾、远东至美洲、远东至非洲等航线上,形成了稳定可靠的班轮运输优势,船舶航行于160多个国家和地区的1600多个港口。同时,通过多用途船、重吊船和半潜船队的合理构成,货物承运能力实现从1吨至10万吨的全覆盖。
在近几年的市场竞争中,中远海特重点持续推进相应措施,起到了较好的效果:一是围绕“特”字战略,继续深化船队、货源及客户结构调整;二是拓展特色业务,大力开发“运输+安装”项目;三是培育特色竞争优势,积极拓展运输方式;四是聚焦大项目,在项目营销上实现新突破;五是加强机制建设,提升营销工作成效;六是抓住专业市场机遇,挖掘效益增长点;七是发挥上市企业优势,实现跨越发展。
根据中远海特“十三五”规划,中远海特将坚持“特”字发展战略,专注三个市场——工程项目、重大件设备和专业货源运输市场;聚焦三种服务——为客户提供个性化海上运输、大型工程海上安装和工程项目整体解决方案;培育三大能力——承揽全球最大项目的能力、服务全球最大客户的能力和抗周期发展和持续盈利的能力。
2017年市场有所回暖
展望2017年,世界经济发展环境仍将严峻复杂,贸易走软、低通胀、全球经济复苏乏力、国际航运市场供需矛盾将依然存在,但总体上将有所缓解。克拉克森预测今年海运需求增幅为2.1%,9年来首次高于供给增速的0.6%。
多方面来看,航运市场最困难时候或已过去,今年特种船运输市场整体形势预计将好于去年。从长远来看,中远海特认为特种杂货船运输市场未来将呈现“短期低位调整,局部市场回暖,长期前景向好”的态势。
多用途及重吊船市场方面,德鲁里预测,年底多用途船市场将率先复苏,成为航运市场上运价最先恢复的船型。德鲁里表示,多用途船市场份额预计到2020年增长2%。而运量方面,据统计今年预计增长4%。
半潜船市场方面,英国能源咨询机构道格拉斯威斯特伍德报告认为,在油价一定程度上涨、海上油气开发成本压缩和项目开发方案重新优化等因素的驱动下,预计全球浮式生产平台市场将从今年开始逐步好转。克拉克森预计今年半潜船市场延续下跌态势但降幅有望适当收窄。
汽车船市场方面,受益于《车辆运输车治理工作方案》的实施,预计今年汽车船运输将延续内外贸分化走势。“公路+船运”的多式联运模式有望迎来战略机遇,汽车船内贸运输发展潜力较大。根据中汽协预计,今年中国汽车出口约达75万辆,同比增长5%,但就行业出口环境和竞争力而言,外贸市场下行压力依然较大。
木材船市场方面,今年,预计随着中国加大基础设施建设力度以及房地产市场持续升温,将带动木材消费继续增加;但另一方面,环境问题日渐受到国际社会重视,越来越多国家打击非法砍伐和实施木材出口禁令。今年,尽管中国木材消费及进口需求高企,但面对产材国严控出口和运力富余的双重压力,预计木材船市场逐步回暖但压力犹存。
沥青船市场方面,目前中国沥青生产、库存均处于高位,对后市构成较大压力,加上受到国内外沥青价差和人民币贬值影响,预计今年中国石油沥青进口量可能走低。此外,新造沥青船运力扩张和竞争加剧将给市场带来一定冲击。尽管中国市场预期较为谨慎,但海外沥青需求仍不乏亮点,亚太地区公路建设加码有望利好第三国沥青需求及运量增长。