8月17日，中国重工（601989.SH）发布公告称，拟引入信达资产、东方资产、国有资本风险投资基金等8名投资人以债权或现金的方式对标的公司——公司全资子公司大船重工、武船重工增资，合计投资金额为218.68亿元。
7月27日，中国重工公布了拟通过重大资产重组的方式对大船重工和武船重工实施市场化债转股的方案。
对此，中国重工解释称，“民用船舶及海工行业近年来受到全球经济形势、航运市场形势和国际原油价格等多重周期性不利影响，标的公司面临资产负债率高企、财务费用及资金成本居高不下等问题，给生产经营带来一定影响。为推进供给侧结构性改革、有效降低标的公司杠杆率，增强其资本实力，减轻财务压力，中国重工拟在标的公司层面实施市场化债转股，投资者以‘收购债权转为股权’及‘现金增资偿还债务’两种方式对大船重工和武船重工进行增资。”
此次交易中，信达资产、东方资产拟以债权出资70.34 亿元，中国国有资本风险投资基金、中国国有企业结构调整基金、中国人寿、华宝投资、招商平安资产、国华军民融合产业发展基金拟以现金出资148.34 亿元；增资完成后，中国重工对大船重工、武船重工的股比将分别降至57.01%、63.85%。
投资人具体增资情况
根据公告，中国重工有权向上述投资者定向增发收购其所持有的大船重工、武船重工股权；定增完成后，相关投资者将作为中船重工集团的一致行动人，有效期36 个月。同时，中国重工指出，此次投资尚不构成重大资产重组。
大船重工和武船重工已并入上市公司中国重工，日前中国重工发布计提资产减值准备公告，对大船重工下属两家控股公司大船海工及山海关重工拟计提资产减值损失合计7.15亿元。受此影响的大船重工、武船重工以及上市公司资产负债率均增大。截至2017 年3 月31 日，中国重工资产负债率为69%，有息负债为626.23 亿元。中金公司研究称，此次增资及后续定增完成后，中国重工的杠杆率与财务费用有望大幅降低，据估算，资产负债率将降至58%，年均利息支出将减少7.65 亿元。
