9月10日晚间，厦门国贸(600755)发布公告，拟以发行股份为对价购买其控股股东国贸控股持有的宝达润100%股权。
证券时报·e公司记者注意到，目前，宝达润作为国贸控股境外收购船舶的控股平台，并不直接从事具体业务；宝达润通过下属公司持有3艘8.2万吨船舶的产权，主要从事干散货运输。
标的股权预估值近6亿元
根据交易预案，标的资产的评估工作尚未完成。评估机构以2020年8月31日为基准日，宝达润100%股权预估值为5.75亿元至5.95亿元之间。
另外，此次发行股份价格为7.74元/股，按此测算，此次发行股份数预计为7428.94万股至7687.34万股之间，发行对象为国贸控股。交易完成后，国贸控股对厦门国贸的控股比例将得到进一步提高。
工商信息显示，国贸控股是厦门市人民政府批准成立的国有独资公司，由此，厦门国贸的实际控制人为厦门市国资委。宝达润成立于2020年7月3日，注册资本5亿元，作为国贸控股境外收购船舶的控股平台，并不直接从事具体业务。目前，宝达润主要通过持有的3艘船舶资产开展业务，主要盈利模式为运费及租金收入。
在财务数据方面，截至2020年8月31日，宝达润总资产6.63亿元，总负债8277.39万元，净资产5.8亿元。2020年1-8月，宝达润完成营收72.94万元，净利润为-13.96万元。
厦门国贸收购宝达润的一个背景是，疫情影响下，国际海运市场运费价格波动较大。
根据wind资讯数据，反映海运市场运价水平的波罗的海干散货指数（BDI）从2019年12月2日的1568点最低下降至2020年5月14日的393点。
后续随着部分国家疫情逐步得到控制及国际贸易的逐步恢复，BDI指数逐步回升，2020年9月1日回升至1471点，但部分船主依然由于疫情冲击导致利润下滑或亏损，面临较大的现金流压力。
布局物流平台水路运力
厦门国贸认为，在这种背景下，优质船舶交易机会增加，为收购优质船舶提供了良好的契机。
作为一家国有控股的上市公司，厦门国贸现有供应链管理、房地产经营及金融服务三大核心主业。2020年半年报显示，厦门国贸完成营业收入1306.23亿元，同比增长21.97%；净利润14.15亿元，同比增长4.66%。
今年上半年，厦门国贸共实现签约销售面积42.57万平方米，账面确认销售面积24.45万平方米，实现房地产销售收入57.81亿元；供应链管理业务方面，完成营业收入1216.83亿元，同比增长21.37%；实现进出口总额39.07亿美元，同比增长16.47%。
对于此次收购，厦门国贸表示，上市公司从事供应链业务多年，作为供应链业务的重要抓手，下属物流公司为国家5A级物流企业，拥有船舶、仓库、堆场、车队等基础设施以及强大的外协物流系统，可为客户提供全球范围内的优质物流配送总包方案。此次交易有助于补充厦门国贸物流平台的水路运力，提供更全面的物流服务，推动物流平台的战略升级和供应链服务的创新。
