根据克拉克森公司统计，今年1月~4月，全球新接订单2299.4万载重吨，同比下降36.7%。我国新接订单1293万载重吨，同比下降32%，占全球接单份额的56%。501万修正总吨，同比下降44%，占全球接单分的50%。2020年以来，造船市场作为航运的上游市场总体呈现跟随航运市场景气变化并有一定的滞后性。
跟随航运价格变化，新造船市场船型订单也出现轮动，今年以来油船市场订单快速增长。2021年受下游集装箱船运价大幅增长影响，集装箱船订单爆发，2022年LNG船接替集装箱船订单一枝独秀。2021年集装箱船订单同比增长336.9%。2023年1月~4月，油船订单按照载重吨计算同比上涨393.7%，LPG船按照载重吨计算同比上涨111.1%，其他船型同比均有所下降。从船价来看，2023年4月底，克拉克森新造船指数为167.32，较年初上涨4%。
中信建投分析指出，本轮船舶周期上行的起因是外部因素（疫情、地缘冲突等）的冲击，使得下游航运公司经营情况大幅提升，带动上游船舶板块上涨，整体呈现船型轮动的特点。随着船舶逐步进入拆解周期，内部因素将会取代外部因素成为船舶行业制造上行的主要动力。持续上涨的船价对船舶企业有助于改善船舶企业的盈利能力，建议关注船舶企业长期投资机会。
从军工领域来看，随着近两年行业趋势的逐渐明朗，军工行业的成长性和长期发展高确定性正持续得到验证，其投资主线在“十四五”的发展预期下开始转向业绩驱动、成长性驱动。伴随央企混改持续深入，各军工央企已进入改革快车道，“中特估”料将持续推动价值重塑，板块情绪有望进一步催化。
近一年来，中信军工指数大幅震荡但仍保持相对收益，但核心权重股却普遍持续调整。除了市场风格影响外，短期业绩增速的收敛、以及产业链各环节表现的分化，也是板块前期较弱的原因之一，加重了资金面的博弈。当前板块整体估值已下降至过去5年30%分位点，其中核心股票池中近50%个股低于该分位线，近60%核心个股低于40%分位数，已凸显性价比。在近期板块企稳后，核心个股有望在基本面改善预期下逐渐修复。
