炼钢成本从根本上拉涨船用钢板价格。从成本端来看，铁矿石和焦炭等原材料价格坚挺上涨，钢厂生产成本高企，钢板价格成本支撑强。2023年5月以来，澳大利亚、巴西等国铁矿石供应持续不足，导致国内钢厂铁矿石库存见底，进而导致国内铁矿石价格波动上涨。根据Platts数据，青岛港65%品位铁矿石价格由97.35美元/吨大幅跃升至12月中旬138.05美元/吨，涨幅接近41.8%。2023年6月以来，国内冶金焦炭价格也呈现波动上涨态势，由1813.20元/吨升至12月中旬2250.40元/吨，涨幅达到24.1%。然而，船用钢板价格在11月初才显现出上涨趋势，这证明钢板与原材料价格变动间存在滞后相关效应，预计未来炼钢成本压力将持续拉动钢板价格上涨。
数据来源：Platts、国家统计局、同花顺、中国船舶集团经研中心
图.铁矿石、焦炭、中板价格变动趋势
钢铁产能收紧推高钢板价格下限。从供给端来看，2023年全国主要钢企高炉开工率呈现先升后降趋势，上半年由75.90%升至81.10%，下半年由于盈利预期转弱，开工率又回落至77.10%。总体来看，钢铁产能释放力度波动下行，市场“供大于需”矛盾正在得到缓解，供需关系的重新梳理将逐步推高钢板价格。
船舶工业高速发展支撑钢板价格。从船用钢板需求端来看，根据克拉克森数据，2022年我国共交付新船3956万载重吨，合计消耗钢铁约1200万吨；2023年我国预计交付新船4453万载重吨，推算预计2023年全年钢铁消耗量将超越2022年。2024-2025年国内新船将会迎来集中交付，2024年我国预计将交付新船4854万载重吨，对船板等原材料刚性需求将持续支撑钢板价格。
宏观政策预期助力钢材需求上行。从钢材整体需求端来看，10月增发1万亿国债支持灾后恢复重建和弥补防灾减灾救灾短板；10月底召开的中央金融工作会议指出，要加快保障性住房、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”建设，构建房地产发展新模式；12月中旬召开的中央经济工作会议再次强调，加快推进保障性住房建设等“三大工程”。万亿元国债增发叠加“三大工程”建设需求，市场预期未来国内基建将维持高增速，与基建相关的钢材预期需求也将大幅增长。
总体来看，一方面国内宏观政策利好钢材需求修复，另一方面船舶建造用钢量节节攀升，而钢铁产能仍处在收紧阶段，供需关系紧张助力钢材价格上行，加之炼钢原材料成本稳步上升，预计未来一段时间船用钢板价格“易升难降”。
